Students in Canada

Managing personal finances as a student

Welcome to Milesopedia’s student page! We’ve put together all the resources you need to help you manage your finances, maximize your savings and make the most of your rewards programs. Discover practical advice on credit cards, student loans, insurance and much more.

Opening a bank account

En tant qu’étudiant, on est souvent conseillé en premier lieu par ses parents pour sa première carte de crédit. Ce qui est bien normal. Toutefois, ils ne sont pas toujours au fait de toutes les (dernières) offres destinées aux étudiants sur le marché.

Sachez que la première carte de crédit est pourtant cruciale pour commencer à bâtir votre historique de crédit au Canada. Recherchez une carte conçue pour vos besoins d’étudiant et qui vous permettra d’avancer pour la suite dans vos futurs projets.

En tant que nouveau titulaire d’une carte de crédit, vous devrez adopter ces deux habitudes :

Payez le solde total à chaque mois pour éviter tout frais d’intérêt sur vos achats.
Effectuez des paiements fréquents pour réduire le solde moyen quotidien.

1 - Assess your needs

Avant de souscrire à une carte de crédit, réfléchissez tout d’abord à l’ouverture d’un compte bancaire. Pour choisir, listez vos habitudes de dépense et analysez vos besoins financiers :

Transactions : combien de transactions effectuez-vous par mois ? Avez-vous besoin de transactions illimitées ?
Services en ligne : préférez-vous gérer votre compte en ligne ou via une application mobile ?
Accès aux guichets : est-ce important pour vous d’avoir accès à un réseau de guichets automatiques étendu ?

2 - Compare bank offers

Les banques offrent souvent des comptes bancaires spécialement conçus pour les étudiants, avec des frais réduits ou nuls et des avantages supplémentaires :

Frais de gestion : recherchez des comptes sans frais mensuels.
Limite de transactions : vérifiez si le compte offre des transactions illimitées.
Bonus et récompenses : certains comptes offrent des points récompenses ou des remises en argent sur les achats.
Conseils financiers : un conseiller vous accompagnera dans votre gestion financière de manière adaptée à votre situation d’étudiant.
Rabais sur les services : vérifiez si des rabais sont proposés sur les frais de cartes de crédit, les logiciels, les abonnements numériques ou les voyages.
Assurances : recherchez les garanties sur les achats ou encore la protection contre les découverts.

Par exemple, BMO vous offre 100 $ et 6 mois de pizza chez Domino’s selon certaines conditions ou encore des services bancaires adaptés pour les étudiants en médecine ou en médecine dentaire !

Chez la Banque Scotia, vous pouvez obtenir une prime de bienvenue de 100 $ dès l’ouverture d’un compte.

Une carte de débit vous est automatiquement fournie à l’ouverture d’un compte chèque et vous permet de:

Effectuer des achats chez des commerçants en utilisant le point de vente électronique (POS).
Retirer de l’argent aux distributeurs automatiques (ATM).
Effectuer des paiements en ligne ou par téléphone.

Le compte chèque est essentiel pour gérer son argent dans le suivi et la centralisation de vos dépenses. Il facilite:

l’encaissement ou le dépôt direct des chèques
les paiements automatisés pour des dépenses récurrentes tels le loyer, l’électricité ou les abonnements.

Utilisez notre comparateur de comptes chèques pour faire votre choix.

Prepare the documents you need to open an account. You will generally need :

Valid ID (passport, driver’s license, etc.).
Proof of student status (letter of admission, student card).
Proof of residence (utility bill, rental contract).

Student credit cards

A financial institution will usually offer you a credit card in addition to a debit card. Some offer extra benefits if you already have an account with them, but you can always get one from an institution where you don’t have a bank account.

A credit card allows you to borrow money from the bank, which is usually repaid at the end of the month. Interest charges are billed and are calculated according to the card’s annual interest rate (APR), the outstanding balance and how the balance is carried from month to month.

Use our credit card comparator to make a selection tailored to your needs, or take a look at our page of the best credit cards for students.

Choosing the right credit card

Une large gamme d’options adaptées à différents besoins financiers et styles de vie sont proposées aux Canadiens. Le marché des cartes de crédit est très dynamique. De nouveaux produits font jour régulièrement pendant que des offres moins populaires sont retirées. Il existe plus de 200 cartes de crédit sur le marché.

Milesopedia analyse quotidiennement les offres de cartes de crédit des plus grandes institutions financières canadiennes pour établir un classement mensuel et un palmarès annuel basé sur plus de 18 000 points de données, comme les frais annuels, les offres de bienvenue et les assurances. Cet exercice établit 32 catégories, permettant aux consommateurs de s’identifier plus facilement à un profil et un objectif spécifiques. Nous avons mis en place une valorisation des points pour vous aider à calculer le retour sur utilisation de vos points.

Consultez nos guides généraux sur les cartes de crédit:

To find out more :

Encore des doutes sur la souscription de votre première carte en tant qu’étudiant ? Voici ici une sélection des meilleures cartes de crédit pour étudiants :

Enfin, que vous cherchiez à économiser sur vos achats quotidiens ou à accumuler des points pour vos voyages, ces offres sont spécialement conçues pour répondre aux besoins et au budget des étudiants :

Keeping an eye on your credit score

Votre comportement est enregistré dans un rapport détaillé sur votre historique de crédit ou dossier de crédit par des agences d’évaluation : Equifax ou TransUnion au Canada vous attribue un nombre, appelé «score de crédit». Les institutions financières s’appuient ensuite sur ce score afin d’identifier votre solvabilité, évaluer le risque de vous prêter de l’argent ou de vous accorder du crédit.

Envie de faire un prêt pour acheter une voiture, un appartement ou une maison ? Votre score de crédit sera essentiel à suivre pour vos futures démarches financières comme l’obtention d’un prêt hypothécaire ou d’un prêt automobile.

Pour en savoir plus sur le score de crédit, consultez nos divers dossiers complets :

Loyalty program registration in Canada

Vous vous demandez peut-être en quoi les programmes de fidélité ou programmes de récompense peuvent vous aider ?

Les programmes de fidélité au Canada jouent un rôle crucial dans la stratégie de rétention des clients pour de nombreuses entreprises, offrant aux consommateurs une variété d’avantages et de récompenses pour encourager la fidélité à la marque et les achats répétés. Ces programmes couvrent un large éventail de secteurs, y compris les voyages, le commerce de détail, les services financiers, et plus encore.

Il est d’ailleurs essentiel qu’avant toute souscription à une carte de crédit, vous ayez une stratégie adaptée. Réfléchissez aux récompenses que vous pourriez accumuler : préféreriez-vous des points voyages pour économiser sur des séjours à l’hôtel, des billets d’avion ou des remises en argent?

Si vous doutez de l’avantage des points de récompense, consultez les nombreux témoignages recueillis auprès de notre communauté!

Here’s an overview of Canada’s current state of loyalty programs, including trends, challenges and opportunities.

Pourquoi s’inscrire à des programmes de fidélité au Canada?

Lorsqu’on pense programmes de fidélité, on pense à collecte d’informations personnelles sur les habitudes d’achat, les préférences personnelles, les informations de contact et parfois même le comportement en ligne des consommateurs.

Les entreprises se servent de ces programmes pour personnaliser leurs offres et améliorer l’expérience client. Bien que cela puisse offrir des avantages significatifs tant pour les entreprises que pour les consommateurs, cette pratique soulève plusieurs problématiques liées à la vie privée et à la sécurité des données personnelles.

Les principaux programmes de fidélité au Canada

Aéroplan: centré sur les voyages, accumulez des milles Aéroplan et de les utiliser pour des voyages, des surclassements et des avantages exclusifs auprès des partenaires d’Aéroplan tel Air Canada.
AIR MILES: collectez des milles AIR MILES sur les achats quotidiens chez de nombreux détaillants et de les échanger contre des voyages, des produits, ou des expériences.
Marriott Bonvoy : accumulez des points Marriott Bonvoy, échangeables pour des séjours, des nuits d’hôtels, des surclasslements et plus encore dans l’un des plus de 8 000 hôtels Marriott Bonvoy dans le monde.
Points-Privilège d’American Express : une fois ces points accumulés, échangez les contre des récompenses exclusives.
Scène+: axé sur le divertissement, accumulez des points pour les achats de billets de cinéma chez Cineplex, des réductions au restaurant, à l’épicerie, ou pour vos voyages.

Utilisation et partage des données

Les consommateurs peuvent ne pas être pleinement conscients de l’étendue de l’utilisation de leurs données, notamment si elles sont partagées avec des partenaires, des annonceurs, ou d’autres entités extérieures au programme de fidélité initial. Cela peut entraîner une utilisation des données à des fins de marketing ciblé ou d’autres pratiques qui peuvent être perçues comme intrusives.

Sécurité des données

Avec la grande quantité d’informations personnelles stockées, les programmes de fidélité peuvent devenir des cibles attrayantes pour les cyberattaques. Les violations de données peuvent exposer les informations personnelles des consommateurs, entraînant des risques de fraude et d’usurpation d’identité.

Consentement et transparence

Les questions de consentement et de transparence sont cruciales. Les consommateurs sont-ils pleinement informés et comprennent-ils ce à quoi ils consentent lorsqu’ils s’inscrivent à un programme de fidélité ? Les politiques de confidentialité et les pratiques de consentement doivent être claires et facilement accessibles, mais ce n’est pas toujours le cas.

Enfin avec la nouvelle Loi 25 sur la gestion des renseignements personnels au Québec mise en place récemment (septembre 2023) et inspirée de la loi européenne (RGPD), les citoyens ont plus de protections et les entreprises des obligations à remplir. Les entreprises doivent adopter des pratiques de gestion des données responsables, telles que :

Minimisation des données : collecter uniquement les données strictement nécessaires.
Transparence : informer clairement les consommateurs sur la collecte, l’utilisation et le partage des données.
Sécurité renforcée : mettre en œuvre des mesures de sécurité avancées pour protéger les données contre les accès non autorisés et les violations.
Consentement éclairé : s’assurer que le consentement est obtenu de manière éclairée et révocable à tout moment.
Respect de la vie privée par défaut : concevoir des programmes de fidélité qui respectent la confidentialité des données personnelles dès leur conception.

Découvrez les programmes de fidélité qui existent et ceux auxquels vous devriez vous inscrire avec Milesopedia ainsi que tous nos articles reliés à cette actualité chaque semaine!

Managing expenses

Gérer son budget en tant qu’étudient présente des défis uniques, notamment en raison de la fluctuation des taux de change, des coûts de la vie variables et de la nécessité de planifier ses projets

Voici quelques recommandations pour une gestion budgétaire efficace :

Établissez un budget pour gérer vos dépenses quotidiennes et épargner pour l’avenir : estimez les coûts mensuels à payer pour votre logement, nourriture, transport, éducation, loisirs.
Commencez à épargner tôt, même par de petits montants, pour des objectifs à court et à long terme, y compris pour des situations d’urgence.

Travelling as a student

Travel can be rewarding and affordable if you know how to take advantage of the great deals and offers available to students.

Using points for travel: how to save on flights and accommodation using reward points.
Student travel guides and tips: advice on how to travel on a budget and discover the world.

Insurance for students in Canada

Vous êtes jeunes, toutefois certains types d’assurances peuvent être particulièrement utiles pour les étudiants et vous protéger contre de divers risques pendant vos études. Voici quelques assurances à considérer pour vous protéger contre des dépenses imprévues ou les aléas de la vie.

Assurance santé et médicale : Si vous n’êtes pas couvert par un régime de santé familial ou provincial, il est crucial de souscrire à une assurance santé qui peut couvrir les dépenses médicales comme les visites chez le médecin, les médicaments sur ordonnance, et parfois même les soins dentaires et optiques.
Assurance habitation : pour les étudiants qui vivent en appartement ou en résidence, une assurance habitation peut protéger contre les dommages ou la perte de biens personnels en cas de vol, incendie ou autres sinistres. Elle peut également offrir une protection en responsabilité civile pour les dommages causés à d’autres.
Assurance voyage : pour les étudiants qui prévoient voyager, que ce soit pour des vacances ou des études à l’étranger, l’assurance voyage est essentielle. Elle peut couvrir les frais médicaux d’urgence, les annulations de voyage, les retards, et plus encore.
Assurance automobile : si vous possédez une voiture, l’assurance automobile est légalement requise. Elle couvre les dommages causés à votre véhicule et protège contre les responsabilités si vous causez un accident.
Assurance vie : bien que moins courante pour les étudiants, l’assurance vie peut être envisagée, surtout si vous avez des personnes à charge ou des dettes importantes, comme des prêts étudiants, où d’autres pourraient être responsables de vos dettes en cas de décès.

Nos conseils :

Lisez attentitivement les contrats d’assurance afin de comprendre les couvertures et exclusions.
Comparez les prix, les couvertures offertes et vérifiez les assurances offertes par votre carte de crédit.

Save and invest as a student

For students, exploring savings options such as a TFSA (Tax-Free Savings Account), RRSP (Registered Retirement Savings Plan), or RESP (Registered Education Savings Plan) can be beneficial, depending on your financial goals and situation.

Voici quelques recommandations :

CELI : c’est généralement la meilleure option pour la plupart des étudiants en raison de sa flexibilité et de ses avantages fiscaux. C’est un excellent moyen pour commencer à épargner, peu importe l’objectif (urgence, achat futur, etc.).
REEE : si vous êtes encore aux études et que quelqu’un peut cotiser en votre nom (comme vos parents), c’est une option précieuse pour financer votre éducation grâce aux subventions supplémentaires.
REER : moins courant pour les étudiants, surtout si le revenu est faible ou non imposable. Cependant, il peut être envisagé si vous avez déjà un revenu significatif ou si vous souhaitez utiliser le Régime d’encouragement à l’éducation permanente pour des études futures.

Chaque situation est unique, donc il est important de considérer vos propres besoins financiers et objectifs avant de décider quel compte est le mieux adapté pour vous.

Protecting against risks: Fraud and identity theft

Malgré ces lois et protections mises en place pour les consommateurs canadiens, nul n’est à l’abri de la fraude ou du vol d’identité. En tant qu’étudiant, vos coordonnées bancaires pourront se retrouver dans les mains de fraudeurs malgré toutes les précautions. Il est important que vous connaissiez les différentes techniques employées par les fraudeurs.

Soyez toujours prudent lorsque vous recevez un appel d’un agent vous demandant des renseignements financiers. L’institution pourra demander vos nom, prénom, date de naissance et adresse pour vous identifier mais jamais votre Numéro d’Assurance Sociale (NAS) par exemple. Un fraudeur pourra tenter de gagner votre confiance en vous donnant des informations collectées ou en vous appelant avec un numéro usurpant celui de l’institution (technique du «spoofing»).

Dans le doute, raccrochez et rappelez vous-même le service financier en question. Les fraudeurs utilisent de multiples méthodes :

1. L’arnaque de l’impôt

Les fraudeurs se font passer pour des agents de l’Agence du revenu du Canada (ARC) ou d’une autre autorité fiscale, prétendant que vous devez de l’argent pour des impôts impayés. Ils menacent souvent de graves conséquences, comme une arrestation ou une poursuite judiciaire, si vous ne payez pas immédiatement, généralement par virement bancaire, cartes cadeaux, ou autres moyens non traçables.

2. L’arnaque de l’assistance technique

Dans cette arnaque, les fraudeurs prétendent être associés à une grande entreprise technologique (comme Microsoft, Apple, ou un fournisseur d’antivirus) et affirment que votre ordinateur est infecté par un virus ou compromis d’une autre manière. Ils offrent de le réparer moyennant des frais ou tentent de vous amener à leur donner un accès à distance à votre ordinateur, ce qui peut conduire au vol d’informations personnelles ou à l’installation de logiciels malveillants.

3. Les appels concernant des problèmes de compte bancaire ou de carte de crédit

Les escrocs appellent en se faisant passer pour votre banque ou compagnie de carte de crédit, signalant un problème avec votre compte, comme une transaction suspecte. Ils cherchent à vous faire peur pour que vous confirmiez des informations personnelles ou des détails de compte, qu’ils utilisent ensuite pour commettre une fraude.

4. Les arnaques liées à la santé publique

Avec la pandémie de COVID-19, des arnaques liées à la santé ont émergé, où les escrocs se font passer pour des représentants de la santé publique, offrant des tests de dépistage, des vaccins, ou des traitements contre paiement ou informations personnelles.

5. Les fausses loteries ou offres de prix

Les victimes reçoivent des appels les informant qu’elles ont gagné à une loterie ou un prix (qu’elles n’ont jamais inscrit) mais doivent payer des frais ou des taxes pour réclamer leur gain.

6. Les arnaques par SMS (Smishing)

Ces messages SMS peuvent sembler provenir d’organisations légitimes, telles que des banques, des agences gouvernementales, ou des entreprises bien connues et tentent de vous tromper en divulguant des informations personnelles ou financières ou en les incitant à cliquer sur des liens malveillants.

Consultez nos articles en lien à la fraude afin de rester vigilant et transmettez à vos proches ces mesures de sécurité :

Resources

There are many resources in Canada for students to understand the Canadian financial system, taxes, benefits, and more.

Participate in workshops, webinars, and financial advice, often provided free of charge by banks, community organizations, and government institutions. Follow the “L’argent ne dort jamais” Facebook group or visit their website Educfinance.

And don’t miss our Milesopedia events ! We organize one or two 5 to 7 events each year, so that the community can exchange ideas on the different ways of collecting and using points.

Bottom Line

As a student, it’s important to assess your specific needs and circumstances to determine which financial products will support you in your early years. It’s important to re-evaluate every one or two years, so that you can benefit from offers that are always adapted to your needs.

Frequently Asked Questions

How can I manage my budget as a student?

Pour commencer, listez vos sources de revenus (bourses, travail à temps partiel, soutien familial) et vos dépenses (loyer, nourriture, matériel scolaire, transport). Utilisez des applications de gestion de budget ou des feuilles de calcul pour suivre vos dépenses et ajustez vos habitudes pour éviter les déficits. Vous trouverez un outil à télécharger dans notre boite à outil.

Is it necessary to have a bank account as a student?

Yes, a bank account is essential to manage your money efficiently, receive payments such as salaries or scholarships, pay your bills, and avoid carrying around a lot of cash.

What type of bank account is recommended for students?

A chequing account with few or no management fees and features like online banking is ideal for students. Some banks offer special student accounts with additional benefits.

Do I need student insurance?

Yes, several types of insurance can be useful, including health insurance (if not covered by a family or provincial plan), home insurance to protect your belongings in your student housing, and travel insurance if you plan to travel.

How can I save money as a student?

Take advantage of student discounts, buy second-hand supplies and books, use public transport, and limit non-essential expenses. Also, consider opening a TFSA to save and invest your money effectively.

Can I have a credit card as a student?

Yes, many banks offer student credit cards with simplified eligibility criteria. They’re an excellent way to start building your credit if you use them carefully and pay the balance in full each month.

How can I build my credit as a student?

Commencez par obtenir une carte de crédit pour étudiants, utilisez-la pour des achats réguliers et payez le solde en totalité et à temps chaque mois. Évitez de dépenser plus que ce que vous pouvez vous permettre et ne manquez jamais un paiement.

What should I do if I run into financial difficulties during my studies?

Consult your university’s financial aid department to explore scholarship, grant or loan options. Also consider getting a part-time job or reducing your expenses.