Qu’est-ce que le taux directeur au Canada ?

Le taux directeur de la Banque du Canada (BdC) est un outil essentiel qui influence l’économie, mais aussi, vos finances personnelles ! Il est fixé par la BdC et détermine le coût des emprunts et les rendements de l’épargne. En comprenant son fonctionnement, vous serez mieux préparé pour adapter vos décisions financières face aux changements économiques : hypothèque, épargne et autres prêts.

Le 17 septembre 2025, la Banque du Canada (BdC) a annoncé une baisse de 25 points de base de son taux directeur, le ramenant de 2,75 % à 2,50 %, le plus bas niveau depuis 3 ans. Cette décision unanime du Conseil de direction survient dans un contexte de marché du travail qui s’est nettement affaibli : pertes d’emplois importantes, chômage en hausse, croissance économique négative au deuxième trimestre.

La BdC souligne aussi que l’inflation sous-jacente, bien qu’elle soit toujours supérieure à la cible de 2 %, tend à s’atténuer. Le retrait par le gouvernement canadien de la plupart des droits de douane de représailles contre les États-Unis est cité comme un facteur qui aide à maîtriser les pressions inflationnistes.

Pour les emprunteurs, cette baisse du taux directeur devrait alléger les paiements des prêts à taux variable, des marges de crédit et des hypothèques. La décision reste cependant dépendante des prochaines données économiques, notamment sur l’emploi et l’inflation.

La prochaine décision de la Banque du Canada est le 29 octobre 2025. 

Le 30 juillet 2025, la Banque du Canada a encore maintenu son taux directeur à 2,75 %. C’était la troisième décision consécutive de statu quo. Les motifs invoqués sont la résilience relative de l’économie canadienne, les pressions inflationnistes persistantes et les risques extérieurs (droits de douane, commerce international, etc.).

Le 4 juin 2025, la Banque du Canada a maintenu le taux directeur à 2,75 %. Elle a indiqué que l’économie canadienne montrait des signes de ralentissement, sans chute marquée, tandis que l’inflation sous-jacente demeurait plus forte que prévu. Cette décision traduit une volonté de prudence afin d’évaluer l’impact des incertitudes économiques mondiales et des politiques commerciales internationales.

Le 16 avril 2025, la Banque du Canada a maintenu le taux directeur à 2,75 %. La décision s’explique par des données économiques qui montrent un affaiblissement modéré de la croissance, mais l’inflation restant juste au-dessus des attentes. Les incertitudes liées aux droits de douane américains demeurent un facteur dans sa posture prudente.

Le 12 mars 2025, la Banque du Canada (BdC) a abaissé le taux directeur de 25 points de base, le faisant passer de 3,00 % à 2,75 %. Cette baisse s’inscrit dans un cycle de réductions consécutives, marqué par des incertitudes liées aux droits de douane imposés par les États-Unis et aux tensions commerciales qui menacent la croissance.

L’inflation est désormais proche de la cible de 2 %, mais la Banque demeure vigilante: les pressions inflationnistes fondamentales et les coûts de logement restants suscitent des inquiétudes.

Pour les emprunteurs, cela signifie un allègement des taux variables et une possible baisse des paiements liés aux prêts et hypothèques à taux variable.

Le 29 janvier 2025, la Banque du Canada (BdC) a décidé de réduire son taux directeur à 3 % avec une nouvelle baisse de 25 points de base. Il s’agit d’une sixième baisse consécutive. De plus, elle annonce la fin du resserrement quantitatif afin que son bilan se stabilise et se mette ensuite à croître au rythme de la croissance de l’économie. Depuis le mois de juin 2024, le taux directeur de la BdC est passé de 5 % à 3 %.

Ainsi, les Canadiens qui ont un prêt hypothécaire à taux variable vont obtenir une baisse sur leur paiement d’intérêt dès demain (30 janvier). De plus, les taux d’intérêt des prêts personnels devraient eux aussi reculer d’un quart de point de pourcentage.

Cette annonce survient dans un contexte où l’inflation au Canada est maîtrisée; l’indice des prix à la consommation (IPC) est en hausse de 1,8 % sur une base annuelle en décembre 2024 (comparativement à une hausse de 1,9 % en novembre 2024). De plus, la BdC prévoit une croissance du PIB de 1,8 % en 2025 et 2026 et que l’inflation reste dans sa cible annuelle de 2 %.

Ceci étant dit, la Banque du Canada indique dans son communiqué qu’il y a beaucoup d’incertitudes sur l’économie canadienne en lien avec les tarifs douaniers des États-Unis. En effet, le président Donald Trump menace d’imposer des tarifs douaniers de 25 % sur les importations canadiennes, à partir du 1^er février 2025.

Le 11 décembre 2024, la Banque du Canada (BdC) a décidé de réduire son taux directeur à 3,25 % avec une nouvelle baisse de 50 points de base. Depuis le mois de juin 2024, ce dernier est passé de 5 % à 3,25 %.

Cette annonce survient dans un contexte où l’inflation se situe autour de 2 % et la croissance  économique récente est plus faible que prévu. En effet, la croissance s’est établie à 1 % au troisième trimestre de 2024 et elle devrait être plus modeste que prévu au dernier trimestre. De plus, le taux de chômage est en hausse à 6,8 % en novembre. Finalement, la menace de Donald Trump d’imposer des tarifs sur les importations canadiennes est une source majeure d’incertitude sur les perspectives économiques.

Par ailleurs, la Banque du Canada a annoncé dans sa récente conférence de presse que les baisses de taux de 50 points de base sont terminées et que les prochaines seront plus graduelles.

La Banque du Canada (BdC) est la banque centrale du Canada. Elle a été créée en 1934 pour maintenir la stabilité économique et financière du pays.

Son mandat principal est de préserver la valeur de votre argent en contrôlant l’inflation. Elle accomplit cela grâce à quatre rôles essentiels : gérer la politique monétaire, garantir un système financier sécurisé, concevoir et distribuer les billets de banque et agir comme agent financier du gouvernement.

Bien qu’elle ne serve pas directement les citoyens, elle influence l’économie et vos finances en fixant le taux directeur.

Le taux directeur, aussi appelé taux cible du financement à un jour, est le taux auquel les grandes institutions financières empruntent ou prêtent des fonds pour un jour. La Banque du Canada ajuste ce taux pour maintenir l’inflation à une cible de 2 %, dans une fourchette entre 1 % et 3 %.

Lorsque la Banque du Canada augmente le taux directeur, les emprunts coûtent plus cher, ce qui ralentit l’économie. À l’inverse, une baisse rend le crédit moins dispendieux, ce qui stimule les dépenses et l’investissement. Ce mécanisme est au cœur de la politique monétaire de la BdC.

La Banque du Canada tient huit rencontres par année pour examiner et ajuster le taux directeur. Les variations de taux, si nécessaire, sont généralement de l’ordre de 25 points de base. Toutefois, des changements de 50 points de base sont aussi possibles, comme on l’a vécu en 2024. Certaines années, il peut n’y avoir aucun changement. Bref, ces décisions sont prises en fonction de l’inflation et de la croissance économique.

Le taux directeur est un outil essentiel pour contrôler l’inflation et stabiliser l’économie. Une hausse du taux ralentit la consommation et l’investissement, car les emprunts sont plus dispendieux. Une baisse stimule ces activités, car les coûts des prêts sont réduits.

Ce taux affecte aussi les taux d’épargne, le marché immobilier et la valeur du dollar canadien. En ajustant le taux directeur, la Banque du Canada influence donc directement vos finances personnelles et l’économie en général.

Les taux hypothécaires variables évoluent en fonction du taux directeur. Si ce dernier augmente, vos paiements mensuels augmentent également. Les taux hypothécaires fixes, quant à eux, sont influencés par les obligations à long terme. Ainsi, un taux directeur plus élevé rend l’achat d’une maison plus dispendieux.

Pour comparer les hypothèques, utilisez notre comparateur de taux hypothécaires.

Le taux directeur influence vos décisions financières, notamment pour vos emprunts et vos investissements. Suivre les annonces de la Banque du Canada vous aide à anticiper les changements économiques et ajuster vos stratégies financières. Ce savoir peut vous permettre de mieux planifier votre épargne, le remboursement d’un prêt ou l’achat d’une maison.

En résumé, le taux directeur est un levier de la Banque du Canada pour stabiliser l’économie et contrôler l’inflation. Elle ajuste le taux en fonction de l’inflation et de la croissance économique. Comme on l’a vu, les variations du taux influencent directement vos finances. Par exemple, les taux hypothécaires. Maintenant que vous comprenez mieux son fonctionnement, vous pouvez prendre des décisions éclairées, qu’il s’agisse d’investir, d’épargner ou de planifier un achat important comme l’achat d’une maison.